Apa itu Pengembalian Mutlak dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Apa itu Pengembalian Mutlak?

Pengembalian absolut adalah pengembalian yang dicapai aset selama periode tertentu. Ukuran ini melihat apresiasi atau depresiasi, yang dinyatakan sebagai persentase, yang dicapai suatu aset, seperti saham atau reksa dana, selama periode tertentu.

Pengembalian absolut berbeda dari pengembalian relatif karena berkaitan dengan pengembalian aset tertentu dan tidak membandingkannya dengan ukuran atau tolok ukur lainnya.

Cara Kerja Pengembalian Mutlak

Pengembalian absolut mengacu pada jumlah dana yang diperoleh investasi. Juga disebut sebagai pengembalian total, pengembalian absolut mengukur keuntungan atau kerugian yang dialami oleh aset atau portofolio terlepas dari tolok ukur atau standar lainnya. Pengembalian bisa positif atau negatif dan dapat dianggap tidak berkorelasi dengan aktivitas pasar lainnya.

Pengembalian Relatif dan Absolut

Secara umum, reksa dana berusaha untuk menghasilkan pengembalian yang lebih baik dari rekan-rekannya, kategori dana, dan pasar secara keseluruhan. Jenis pengelolaan dana ini disebut sebagai pendekatan pengembalian relatif untuk investasi dana. Keberhasilan aset sering kali didasarkan pada perbandingan dengan tolok ukur yang dipilih, standar industri, atau kinerja pasar secara keseluruhan.

Sebagai sarana investasi, reksa dana imbal hasil mutlak berupaya menghasilkan imbal hasil positif dengan menerapkan teknik manajemen investasi yang berbeda dari reksa dana tradisional. Strategi investasi pengembalian absolut termasuk menggunakan short selling, future, opsi, derivatif, arbitrase, leverage, dan aset tidak konvensional. Pengembalian absolut diperiksa secara terpisah dari ukuran kinerja lainnya, jadi hanya keuntungan atau kerugian investasi yang dipertimbangkan.

Sejarah Dana Pengembalian Mutlak

Alfred Winslow Jones dikreditkan dengan membentuk dana pengembalian absolut pertama di New York pada tahun 1949. Dalam beberapa tahun terakhir, pendekatan pengembalian absolut untuk investasi dana telah menjadi salah satu produk investasi dengan pertumbuhan tercepat di dunia dan lebih sering disebut sebagai dana lindung nilai.

Dana Lindung Nilai

Dana lindung nilai bukanlah bentuk investasi tertentu; itu adalah investasi yang terstruktur sebagai kumpulan dan didirikan sebagai kemitraan terbatas atau perseroan terbatas. Manajer dana lindung nilai mengumpulkan dana dengan bekerja sama dengan investor luar. Manajer menggunakan dana untuk berinvestasi berdasarkan strategi yang diumumkan yang hanya melibatkan pembelian ekuitas jangka panjang, seperti saham biasa.

Dana lindung nilai dapat mengkhususkan diri dalam bidang tertentu, seperti real estat atau paten, dan mungkin juga terlibat dalam kegiatan ekuitas swasta. Sementara siapa pun dapat berinvestasi dalam dana lindung nilai, peserta secara tradisional terakreditasi dan investor yang canggih.

Contoh Pengembalian Mutlak

Sebagai contoh historis, Vanguard 500 Index ETF (VOO) memberikan pengembalian absolut sebesar 150,15% selama periode 10 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017. Ini berbeda dari pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 8,37% selama periode yang sama. Selanjutnya, karena Indeks S&P 500 memiliki pengembalian absolut sebesar 153,07% pada periode yang sama, pengembalian absolut berbeda dengan pengembalian relatif, yaitu -2,92%.