Skip to content Skip to sidebar Skip to footer

Pinjaman Berjangka, Ketentuan Perjanjian Pinjaman, dan Pembiayaan Peralatan

Pinjaman Berjangka, Ketentuan Perjanjian Pinjaman, dan Pembiayaan Peralatan

Pinjaman Berjangka


Bank komersial merupakan sumber utama pembiayaan berjangka. Dua fitur pinjaman berjangka bank membedakannya dari jenis pinjaman bisnis lainnya. Pertama, pinjaman berjangka memiliki jangka waktu lebih dari 1 tahun. Kedua, paling sering merupakan kredit yang diberikan berdasarkan perjanjian pinjaman formal.

Sebagian besar, pinjaman ini harus dibayar kembali secara berkala - triwulanan, setengah tahunan, atau tahunan - yang mencakup bunga dan pokok. Jadwal pembayaran pinjaman biasanya disesuaikan dengan kemampuan arus kas peminjam untuk membayar hutangnya.

Biasanya, skedul pembayaran meminta angsuran berkala yang sama, tetapi mungkin menentukan jumlah yang tidak teratur atau pembayaran dalam satu lump sum pada saat jatuh tempo akhir. Kadang-kadang pinjaman diamortisasi dalam angsuran periodik yang sama kecuali untuk pembayaran balon akhir (pembayaran yang jauh lebih besar daripada yang lain). Sebagian besar pinjaman berjangka bank ditulis dengan jatuh tempo asli dalam kisaran 3 hingga 5 tahun.

Biaya dan Manfaat


Umumnya, suku bunga pinjaman berjangka lebih tinggi daripada suku bunga pinjaman jangka pendek kepada peminjam yang sama. Jika sebuah perusahaan dapat meminjam pada tingkat bunga utama dalam basis jangka pendek, mungkin akan membayar 0,25 hingga 0,50 persen lebih banyak untuk pinjaman berjangka. Tingkat bunga yang lebih tinggi membantu mengkompensasi eksposur risiko yang lebih lama dari pemberi pinjaman.

Suku bunga pinjaman berjangka umumnya ditetapkan dalam dua cara: (1) suku bunga tetap yang ditetapkan sejak awal yang tetap efektif selama masa pinjaman, atau (2) suku bunga variabel yang disesuaikan sesuai dengan perubahan suku bunga pasar. Kadang-kadang tingkat dasar atau batas atas ditetapkan, membatasi kisaran di mana tingkat variabel dapat berfluktuasi.

Selain biaya bunga, peminjam diharuskan membayar biaya hukum yang dikeluarkan bank dalam membuat perjanjian pinjaman. Juga, biaya komitmen dapat dikenakan untuk waktu selama periode komitmen ketika pinjaman tidak "diturunkan". Untuk pinjaman berjangka biasa, biaya tambahan ini biasanya agak kecil dibandingkan dengan total biaya bunga pinjaman. Biasanya biaya pada bagian komitmen yang tidak digunakan berkisar antara 0,25 persen dan 0,75 persen.

Misalnya, bahwa biaya komitmen adalah 0,50 persen pada komitmen sebesar Rp100 juta dan sebuah perusahaan menghapus semua pinjaman 3 bulan setelah komitmen. Perusahaan akan berutang kepada bank (Rp100 juta) x (0,005) x (3 bulan/12 bulan) = Rp125.000 biaya komitmen.

Keuntungan utama dari pinjaman berjangka bank biasa adalah fleksibilitas. Peminjam berhubungan langsung dengan pemberi pinjaman, dan pinjaman dapat disesuaikan dengan kebutuhan peminjam melalui negosiasi langsung. Jika persyaratan perusahaan berubah, syarat dan ketentuan pinjaman dapat direvisi. Dalam banyak kasus, pinjaman berjangka bank dibuat untuk usaha kecil yang tidak memiliki akses ke pasar modal dan tidak dapat dengan mudah mengapungkan isu publik.

Kemampuan untuk mengangkat isu publik bervariasi dari waktu ke waktu sesuai dengan nada pasar modal, sedangkan akses ke pembiayaan pinjaman berjangka lebih dapat diandalkan. Bahkan perusahaan besar yang mampu pergi ke pasar publik terkadang merasa lebih nyaman untuk mencari pinjaman berjangka bank daripada mengambangkan masalah publik.

Perjanjian Kredit Bergulir


Perjanjian kredit bergulir adalah komitmen formal oleh bank untuk meminjamkan sejumlah uang tertentu kepada perusahaan selama jangka waktu tertentu. Catatan sebenarnya yang membuktikan hutang adalah jangka pendek (biasanya 90 hari), tetapi perusahaan dapat memperbaruinya atau meminjam tambahan, hingga maksimum yang ditentukan, sepanjang durasi komitmen. Banyak komitmen kredit bergulir untuk tiga tahun, meskipun mungkin bagi perusahaan untuk mendapatkan komitmen yang lebih pendek.

Seperti halnya pinjaman berjangka, tingkat bunga biasanya 0,25 hingga 0,50 persen lebih tinggi daripada tingkat di mana perusahaan dapat meminjam secara jangka pendek di bawah jalur kredit. Ketika bank membuat komitmen kredit bergulir, itu terikat secara hukum di bawah perjanjian pinjaman untuk memiliki dana yang tersedia setiap kali perusahaan ingin meminjam. Peminjam biasanya harus membayar ketersediaan ini dalam bentuk biaya komitmen, mungkin 0,50 persen per tahun, atas selisih antara jumlah yang dipinjam dan jumlah maksimum yang ditentukan.

Pengaturan pinjaman ini sangat berguna pada saat perusahaan tidak yakin tentang kebutuhan dananya. Peminjam memiliki akses fleksibel ke dana selama periode ketidakpastian dan dapat membuat pengaturan kredit yang lebih pasti ketika ketidakpastian teratasi. Perjanjian kredit bergulir dapat diatur sehingga, pada saat jatuh tempo komitmen, pinjaman yang kemudian terutang dapat diubah menjadi pinjaman berjangka atas pilihan peminjam.

Misalkan perusahaan tempat Anda bekerja memperkenalkan produk baru dan menghadapi periode ketidakpastian selama beberapa tahun ke depan. Untuk memberikan fleksibilitas keuangan maksimum, Anda dapat mengatur perjanjian kredit bergulir tiga tahun yang dapat diubah menjadi pinjaman berjangka lima tahun pada saat berakhirnya komitmen kredit bergulir. Pada akhir tiga tahun, perusahaan harus mengetahui kebutuhan dananya dengan lebih baik. Jika persyaratan ini permanen, atau hampir demikian, perusahaan mungkin ingin menggunakan opsinya dan menghapus pinjaman berjangka.

Pinjaman Berjangka Perusahaan Asuransi


Selain bank, perusahaan asuransi jiwa dan investor institusional tertentu lainnya meminjamkan uang berdasarkan jangka waktu tetapi dengan perbedaan dalam jangka waktu pinjaman yang diperpanjang dan tingkat bunga yang dikenakan. Secara umum, perusahaan asuransi jiwa tertarik pada pinjaman berjangka dengan jangka waktu lebih dari tujuh tahun.

Karena perusahaan-perusahaan ini tidak mendapatkan keuntungan dari kompensasi saldo atau bisnis lain dari peminjam, dan karena pinjaman mereka biasanya memiliki jatuh tempo yang lebih lama daripada pinjaman berjangka bank, tingkat bunga biasanya lebih tinggi daripada yang akan dikenakan bank. Bagi perusahaan asuransi, pinjaman berjangka merupakan investasi dan harus menghasilkan pengembalian yang sepadan dengan biaya yang dikeluarkan untuk memberikan pinjaman, serta risiko dan jatuh tempo pinjaman dan hasil yang berlaku atas investasi alternatif.

Karena perusahaan asuransi tertarik untuk menggunakan dananya tanpa gangguan, biasanya perusahaan asuransi memiliki penalti pembayaran di muka, sedangkan bank biasanya tidak. Pinjaman berjangka perusahaan asuransi umumnya tidak kompetitif dengan pinjaman berjangka bank. Memang, mereka saling melengkapi, karena mereka melayani rentang kematangan yang berbeda.

Ketentuan Perjanjian Pinjaman


Ketika pemberi pinjaman membuat pinjaman berjangka atau komitmen kredit bergulir, itu memberi peminjam dana yang tersedia untuk jangka waktu yang lama. Banyak yang bisa terjadi pada kondisi keuangan peminjam selama periode itu.

Untuk melindungi dirinya sendiri, pemberi pinjaman mengharuskan peminjam untuk menjaga kondisi keuangannya dan, khususnya, posisinya saat ini pada tingkat yang paling tidak menguntungkan seperti ketika komitmen dibuat. Ketentuan perlindungan yang terdapat dalam perjanjian pinjaman dikenal dengan istilah perjanjian protektif.

Perjanjian pinjaman itu sendiri hanya memberikan otoritas hukum pemberi pinjaman untuk turun tangan jika peminjam default di bawah salah satu ketentuan pinjaman. Jika tidak, pemberi pinjaman akan terikat pada komitmen dan harus menunggu sampai jatuh tempo sebelum dapat mengambil tindakan korektif.

Peminjam yang menderita kerugian atau perkembangan buruk lainnya akan gagal bayar berdasarkan perjanjian pinjaman yang ditulis dengan baik - sehingga memberikan "peringatan dini" akan masalah yang berpotensi lebih serius di masa depan. Pemberi pinjaman kemudian akan dapat bertindak. Tindakan tersebut biasanya berupa bekerja sama dengan perusahaan untuk menyelesaikan masalah-masalahnya.

Jarang pemberi pinjaman menuntut pembayaran segera, meskipun hak hukum untuk melakukannya dalam kasus default. Lebih khusus, kondisi di mana default peminjam dibebaskan, atau perjanjian pinjaman diubah. Intinya adalah bahwa pemberi pinjaman memiliki wewenang untuk bertindak.

Perumusan Ketentuan


Perumusan ketentuan pembatasan yang berbeda harus disesuaikan dengan situasi pinjaman tertentu. Pemberi pinjaman membuat ketentuan ini untuk perlindungan pinjaman secara keseluruhan. Tidak ada ketentuan yang dapat dengan sendirinya memberikan perlindungan yang diperlukan. Namun, secara kolektif, ketentuan ini bertindak untuk memastikan likuiditas dan kemampuan perusahaan secara keseluruhan untuk membayar kembali pinjaman.

Perjanjian perlindungan penting dari perjanjian pinjaman dapat diklasifikasikan sebagai berikut: (1) ketentuan umum yang digunakan di sebagian besar perjanjian pinjaman, yang biasanya bervariasi sesuai dengan situasi; (2) ketentuan rutin yang digunakan di sebagian besar perjanjian, yang biasanya tidak berubah-ubah; dan (3) ketentuan khusus yang digunakan sesuai dengan situasi.

Ketentuan Umum

Persyaratan modal kerja mungkin merupakan ketentuan yang paling umum digunakan dan paling komprehensif dalam perjanjian pinjaman. Tujuannya adalah untuk mempertahankan posisi perusahaan saat ini dan kemampuan untuk membayar kembali pinjaman. Seringkali, jumlah uang langsung, seperti Rp800 juta, ditetapkan sebagai modal kerja minimum yang harus dipertahankan perusahaan selama durasi komitmen.

Ketika pemberi pinjaman merasa bahwa perusahaan tertentu perlu membangun modal kerja, hal itu dapat meningkatkan persyaratan modal kerja minimum selama masa pinjaman. Penetapan modal kerja minimum biasanya didasarkan pada jumlah modal kerja saat ini dan modal kerja yang diproyeksikan, sehingga memungkinkan terjadinya fluktuasi musiman.

Persyaratan tidak boleh terlalu membatasi perusahaan dalam menghasilkan laba biasa. Jika peminjam mengalami kerugian yang tajam atau menghabiskan terlalu banyak untuk aset tetap, pembelian kembali saham biasa, dividen, penebusan utang jangka panjang, dan sebagainya, mungkin akan melanggar persyaratan modal kerja.

Dividen tunai dan pembelian kembali pembatasan saham biasa merupakan ketentuan utama lainnya dalam kategori ini. Tujuannya adalah untuk membatasi kas keluar dari bisnis, sehingga menjaga likuiditas perusahaan. Paling sering, dividen tunai dan pembelian kembali saham biasa terbatas pada persentase laba bersih secara kumulatif setelah tanggal dasar tertentu, seringkali akhir tahun fiskal terakhir sebelum tanggal perjanjian pinjaman berjangka.

Metode yang kurang fleksibel adalah membatasi dividen dan pembelian kembali saham biasa menjadi sejumlah uang mutlak setiap tahun. Dalam kebanyakan kasus, calon peminjam harus bersedia membatasi dividen tunai dan pembelian kembali saham biasa. Jika dikaitkan dengan laba, pembatasan ini akan tetap memungkinkan dividen yang memadai selama perusahaan mampu menghasilkan laba yang memuaskan.

Pembatasan belanja modal berada diurutan ketiga dalam kategori ketentuan umum. Pengeluaran modal mungkin terbatas pada jumlah uang tetap tahunan atau, lebih umum, jumlah yang sama dengan biaya penyusutan saat ini atau persentase tertentu dari biaya penyusutan saat ini.

Pembatasan pengeluaran modal adalah alat lain yang digunakan pemberi pinjaman untuk memastikan pemeliharaan posisi peminjam saat ini. Dengan membatasi belanja modal secara langsung, bank dapat lebih yakin bahwa ia tidak perlu mencari likuiditas aset tetap untuk pelunasan pinjamannya. Sekali lagi, ketentuan tidak boleh terlalu membatasi sehingga menghalangi pemeliharaan dan peningkatan fasilitas yang memadai.

Pembatasan utang lain-lain merupakan ketentuan umum yang terakhir. Batasan ini dapat mengambil beberapa bentuk, tergantung pada keadaan. Seringkali, perjanjian pinjaman akan melarang perusahaan untuk menimbulkan hutang jangka panjang lainnya.

Ketentuan ini melindungi pemberi pinjaman, karena mencegah pemberi pinjaman masa depan mendapatkan klaim sebelumnya atas aset pinjaman. Biasanya sebuah perusahaan diizinkan untuk meminjam dalam batas yang wajar untuk tujuan musiman dan jangka pendek lainnya yang timbul dalam kegiatan bisnis biasa.

Ketentuan Rutin

Ketegori kedua pembatasan mencakup ketentuan rutin, biasanya tidak fleksibel, yang ditemukan di sebagian besar perjanjian pinjaman. Biasanya, perjanjian pinjaman mengharuskan peminjam untuk melengkapi bank dengan laporan keuangan dan untuk memelihara asuransi yang memadai.

Selain itu, peminjam biasanya tidak boleh menjual sebagian besar asetnya dan harus membayar, pada saat jatuh tempo, semua pajak dan kewajiban lainnya, kecuali yang diperebutkan dengan itikad baik. Ketentuan yang melarang penjaminan atau penggadaian aset pinjaman di masa depan hampir selalu disertakan dalam perjanjian pinjaman. Ketentuan penting ini dikenal sebagai klausa gadai negatif.

Biasanya, perusahaan diharuskan untuk tidak mendiskontokan atau menjual piutangnya. Selain itu, peminjam pada umumnya dilarang mengadakan perjanjian sewa-menyewa properti, kecuali sampai sejumlah uang tertentu dari sewa tahunan.

Tujuan dari ketentuan ini adalah untuk mencegah peminjam mengambil kewajiban sewa yang substansial, yang dapat membahayakan kemampuannya untuk membayar kembali pinjaman. Pembatasan sewa juga mencegah perusahaan menyewakan properti alih-alih membelinya dan dengan demikian mengatasi batasan pengeluaran modal dan utang. Biasanya ada pembatasan kewajiban kontinjensi lainnya.

Selain itu, biasanya ada pembatasan pada akuisisi perusahaan lain. Pembatasan ini sering berbentuk larangan akuisisi kecuali secara khusus disetujui oleh pemberi pinjaman. Meskipun agak mekanis, mereka menutup banyak celah dan memberikan perjanjian yang ketat dan komprehensif.

Ketentuan Khusus

Dalam perjanjian pinjaman khusus, pemberi pinjaman menggunakan ketentuan khsusu untuk mencapai perlindungan yang diinginkan dari pinjamannya. Perjanjian pinjaman dapat memuat pengertian yang pasti tentang penggunaan hasil pinjaman, sehingga tidak ada pengalihan dana untuk tujuan selain yang dimaksud pada saat pinjaman dirundingkan.

Jika satu atau lebih eksekutif kunci penting untuk operasi perusahaan yang efektif, pemberi pinjaman mungkin bersikeras bahwa perusahaan membawa asuransi jiwa pada mereka. Hasil asuransi dapat dibayarkan kepada perusahaan atau langsung kepada pemberi pinjaman, untuk diterapkan pada pinjaman. Sebuah perjanjian juga dapat berisi klausul manajemen, di mana individu-individu kunci tertentu harus tetap bekerja secara aktif di perusahaan selama masa pinjaman.

Gaji dan bonus eksekutif agregat terkadang dibatasi dalam perjanjian pinjaman untuk mencegah kompensasi eksekutif yang berlebihan, yang dapat mengurangi keuntungan. Ketentuan ini juga menutup celah lain. Ini mencegah pemegang saham besar yang merupakan pejabat perusahaan dari meningkatkan gaji mereka sendiri sebagai pengganti membayar dividen yang lebih tinggi, yang dibatasi berdasarkan perjanjian.

Negosiasi Pembatasan


Ketentuan yang baru saja dijelaskan merupakan perjanjian perlindungan yang paling sering digunakan dalam perjanjian pinjaman. Dari sudut pandang pemberi pinjaman, dampak keseluruhan dari ketentuan ini harus melindungi posisi keuangan peminjam dan kemampuannya untuk membayar kembali pinjaman.

Di bawah perjanjian yang ditulis dengan baik, peminjam tidak dapat mengalami kesulitan keuangan yang serius tanpa gagal memenuhi perjanjian, sehingga memberikan otoritas hukum kepada pemberi pinjaman untuk mengambil tindakan.

Meskipun pemberi pinjaman berperan penting dalam menetapkan batasan, batasan dari perjanjian perlindungan tunduk pada negosiasi antara peminjam dan pemberi pinjaman. Hasil akhir akan tergantung pada daya tawar masing-masing pihak yang terlibat.

Pembiayaan Peralatan


Peralatan merupakan aset lain yang dapat dijaminkan untuk mengamankan pinjaman. Jika perusahaan memiliki peralatan yang dapat dipasarkan atau membeli peralatan tersebut, biasanya perusahaan tersebut dapat memperoleh semacam pembiayaan yang dijamin. Karena jangka waktu pinjaman tersebut biasanya lebih dari satu tahun.

Seperti pinjaman dijamin lainnya, pemberi pinjaman mengevaluasi daya jual agunan dan akan memajukan persentase dari nilai pasar, tergantung pada kualitas peralatan. Seringkali, jadwal pembayaran kembali pinjaman diatur sesuai dengan jadwal penyusutan ekonomi peralatan. Dalam menetapkan jadwal pelunasan, pemberi pinjaman ingin memastikan bahwa nilai pasar peralatan selalu melebihi saldo pinjaman.

Kelebihan nilai pasar yang diharapkan dari peralatan atas jumlah pinjaman adalah margin keamanan, yang akan bervariasi sesuai dengan situasi tertentu. Misalnya, rolling stock dari perusahaan truk adalah agunan bergerak dan dapat dipasarkan secara wajar. Akibatnya, uang muka biasa mencapai 80 persen.

Peralatan yang kurang dapat dipasarkan, seperti yang penggunaannya terbatas, tidak akan menuntut uang muka yang tinggi. Jenis mesin bubut tertentu mungkin memiliki pasar yang tipis, dan pemberi pinjaman mungkin tidak bersedia memberikan uang muka lebih dari 40 persen dari nilai pasar yang dilaporkan. Beberapa peralatan sangat khusus sehingga tidak memiliki nilai sebagai jaminan.

Sumber dan Jenis Pembiayaan Peralatan


Bank umum, perusahaan pembiayaan, dan penjual peralatan termasuk di antara sumber pembiayaan peralatan. Penjual peralatan dapat membiayai pembelian baik dengan memegang wesel yang dijamin atau dengan menjual wesel tersebut kepada anak perusahaan captive finance atau pihak ketiga. Beban bunga akan tergantung pada sejauh mana penjual menggunakan pembiayaan sebagai alat penjualan.

Penjual yang menggunakan pembiayaan secara ekstensif dapat membebankan hanya tingkat bunga yang moderat tetapi dapat menutupi sebagian dari biaya membawa wesel dengan membebankan harga yang lebih tinggi untuk peralatan. Peminjam harus mempertimbangkan kemungkinan ini dalam menilai biaya pembiayaan yang sebenarnya. Pinjaman peralatan dapat dijamin baik dengan hipotek barang atau dengan pengaturan kontrak penjualan bersyarat.

Hipotek Barang

Hipotek barang adalah hak gadai atas properti selain real estat. Peminjam menandatangani perjanjian keamanan yang memberikan pemberi pinjaman hak gadai atas peralatan yang ditentukan dalam perjanjian.

Untuk menyempurnakan (membuat sah secara hukum) hak gadai, pemberi pinjaman mengajukan salinan perjanjian keamanan atau pernyataan pembiayaan dengan kantor publik negara di mana peralatan itu berada. Dengan hak gadai yang sah, pemberi pinjaman dapat menjual peralatan jika peminjam gagal membayar pokok atau bunga pinjaman.

Kontrak Penjualan Bersyarat

Dengan pengaturan kontrak penjualan bersyarat, penjualan peralatan mempertahankan haknya sampai pembeli memenuhi semua persyaratan kontrak. Pembeli menandatangani perjanjian jaminan kontrak penjualan bersyarat untuk melakukan pembayaran angsuran berkala kepada penjual selama jangka waktu tertentu.

Pembayaran ini biasanya bulanan atau triwulanan. Sampai persyaratan kontrak dipenuhi sepenuhnya, penjual tetap memiliki hak atas peralatan. Dengan pemikian penjual menerima uang muka dan wesel untuk sisa harga pembelian atas penjualan peralatan. Catatan dijamin dengan kontrak, yang memberi penjual wewenang untuk mengambil alih peralatan jika pembeli tidak memenuhi semua persyaratan kontrak.

Penjual dapat memegang kontrak atau menjualnya, hanya dengan mendukungnya, kepada bank komersial atau perusahaan pembiayaan. Bank atau perusahaan pembiayaan kemudian menjadi pemberi pinjaman dan mengambil alih hak jaminan atas peralatan tersebut.
Faisal
Faisal Sira tajak tapileh situek, sira taduek tacop keu tima.

Post a Comment for "Pinjaman Berjangka, Ketentuan Perjanjian Pinjaman, dan Pembiayaan Peralatan"